자본노동자의 생존투자

1. 종목개요​종목명 : 현대오토에버현재가 : 148,000 KRW목표가 : 181,500 KRW섹터 : 자동차, SI, 자율주행, IT23년도 매출 : 3,065 (십억원)23년도 영업이익 : 181 (십억원)시가총액 : 4,058 (십억원)밸류 : PER 25.45, PBR 2.59 (24.03 기준) 2. 이제는 SI라고 무시할 수 없어 현대차 그룹의 IT업체 현대오토에버를 목표가 181,500 KRW로 주목한다. 이는 24년 예상 EPS 5,500에 지난 3개년 PER 평균의 할인값인 33을 적용한 결과다.​사실 SI기업들은 그동안 별 재미없는 종목군으로 통했다. 아무래도 그룹사의 물량을 받는 하청의 성격이 강했고, 추가적인 사업의 모델이 크게 부각되지 못했기 때문이다. 그러나 최소한 작년부터는 ..

종목분석-자동차 2024. 6. 2. 22:50

1. 종목개요 ​ 종목명 : 에스엘 현재가 : 34,550 KRW 목표가 : 42,000 KRW 섹터 : 자동차, 기계 22년도 매출 : 4,175 (십억원) 22년도 영업이익 : 198 (십억원) 시가총액 : 1,605 (십억원) 밸류 : PER 7.88, PBR 0.93 (23.03 기준) 2. 미국 강세는 이미 실현된 시나리오 익숙한 이름에 낯선 실적이다. 램프를 중심으로 샤시, BMS 등을 생산하는 자동차 부품기업, 에스엘을 목표가 42,000 KRW로 다시 분석한다. 이는 23년 예상 EPS 6,000에 PER 7을 책정한 값으로 과거 밴드 하단에 해당한다. https://capitallabor.tistory.com/33 목표가 달성 : 에스엘 / 31,250 KRW -> 38,450 KRW /..

종목분석-자동차 2023. 8. 21. 01:25

1. 원가부담을 앞지르는 ASP 상승과 2배로 늘어나는 미국 CAPA 동사는 자동차 타이어 사업을 영위하는 시총 4조 8,000억원 규모의 국내 1위 기업이다. 작년 기준 매출은 7조 1,410억원에 영업이익은 6,540억원을 시현했으며, 2분기 실적은 1,753억원(-6.3% YoY)로 시장 컨센서스를 상회했다. 그간 동사의 영업환경은 무척 어려웠다. 물류비와 재료비는 크게 오르는데 반해 반도체 부족현상으로 인해 신차의 출시는 밀려있고, 그만큼 동사에 대한 투자자들의 기대치 역시 낮아질 수밖에 없었다. 그러나 이번 실적으로 동사는 강력한 가격전가력을 입증하면서 마진 축소에 대한 시장의 우려를 상당부분 떨쳐냈다. 타이어는 크게 자동차가 출시될 때 완성차 회사의 사양대로 제작되는 OE(Original Eq..

종목분석-자동차 2022. 9. 5. 02:09

1. 자동차 부품회사, 다 어렵고 힘들지는 않아 에스엘은 자동차 램프, 전동화 등 자동차 부품 사업을 영위하는 회사다. 언뜻 보면 엔진도 배터리도 차체도 아닌 비주요 부품 같지만 동사의 체력은 탄탄하다. 현대차를 주 고객사로 두는 한편, GM에 납품하면서 미국 시장에 진출했고, 21년 매출 3조원 중 약 7,000억원을 북미에서 발생시켰다. 이는 지역별 매출 중 국내 1조 6,000억원에 이은 두번째로 높은 수치다. 특히, 동사의 아이템 중 LED 램프는 ASP가 높고 EV 전환과 방향성을 같이 한다는 점에서 전망이 좋다. 전방사업의 전환에서 기회를 잡을 수 있는 셈인데, LED 램프의 고에너지 효율과 미래적 디자인, 친환경적 이미지는 EV의 사업성과 잘 일치하기 때문이다. 동사의 핵심은 결국 미국과 한..

종목분석-자동차 2022. 6. 2. 08:20