자본노동자의 생존투자

1. 종목개요종목명 : HK이노엔현재가 : 40,400 KRW목표가 : 46,200 KRW섹터 : 바이오, 헬스케어, 제약, 건기식, 음식료22년도 매출 : 847 (십억원)22년도 영업이익 : 53 (십억원)시가총액 : 1,145 (십억원)밸류 : PER 33.35, PBR 0.96 (23.09 기준)2. 케이캡은 내년에도 국내/수출 다 괜찮을거고 케이캡으로 유명한 제약업체 HK이노엔을 목표가 46,200 KRW로 주목한다. 이는 24년 예상 EBITDA 1,200억원에 국내 제약사 12 MF EV/EBITDA 평균 13을 부여하고, 순차입금 및 기타 가감을 반영한 값이다. EV/EBITDA는 다소 보수적인 값을 책정했으며 주요 Peer Group은 종근당, 한미약품 유한양행 등이다. 동사는 원래 CJ..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 12. 10. 20:51

1. 종목개요종목명 : 인터로조현재가 : 30,350 KRW목표가 : 37,500 KRW섹터 : 헬스케어22년도 매출 : 126 (십억원)22년도 영업이익 : 31 (십억원)시가총액 : 401 (십억원)밸류 : PER 15.59, PBR 1.94 (23.06 기준)2. 작년 미국 매출 비중 1%, 그걸 바꿔줄 FDA 승인 콘택트 렌즈 OEM/ODM 업체 인터로조를 목표가 37,500 KRW로 주목한다. 이는 24년 예상 EPS 2,500에 PER 15를 적용한 값으로, 다소 보수적인 EPS에 사용한 PER도 밴드 중하단에 해당된다. 동사는 생소할 수 있는 기업이지만 접근법은 어렵지 않다. 원데이 렌즈, 실리콘 하이드로겔 같은 어려운 말들을 다 들여다 볼 필요는 없다. 포인트는 세가지다. 1) 이미 매출의..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 11. 16. 01:06

1. 종목개요 ​ 종목명 : 삼성바이오로직스 현재가 : 796,000 KRW 목표가 : 940,000 KRW 섹터 : 바이오, 제약 22년도 매출 : 3,001 (십억원) 22년도 영업이익 : 984 (십억원) 시가총액 : 56,655 (십억원) 밸류 : PER 71.26, PBR 6.21 (23.03 기준) 2. CMO는 반도체 파운드리 비슷한거 국내 최대 제약/바이오 기업인 삼성바이오로직스를 목표가 940,000 KRW를 부여한다. 이는 직전 년도인 22년도의 EV/EBITA 44.5배를 계산한 값으로, 과거 밴드상으로는 최하단 값이다. ​ 일단 용어부터 잡고 가자. 동사의 레포트를 읽다보면 CDO, CMO, CDMO 등등 비슷한 용어들이 반복된다. 거칠게 보면 임상연구부터 실제 양산까지 절차를 나타..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 8. 6. 20:27

1. 종목개요 ​ 종목명 : 원바이오젠 현재가 : 1,997 KRW 목표가 : 3,000 KRW 섹터 : 바이오, 제약, 화장품 22년도 매출 : 38 (십억원) 22년도 영업이익 : 5 (십억원) 시가총액 : 73 (십억원) 밸류 : PER 22.69, PBR 2.60 (22.12 기준) 2. 규모는 작지만 튼튼한 본업 창상피복재를 제조/판매하는 바이오 스몰캡, 원바이오젠을 목표가 3,000 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 220에 목표 PER 13를 적용한 값으로, Peer group 대비 소폭 할인한 수치다. ​ 창상피복재는 말은 어렵지만 결국은 밴드, 습윤 드레싱이다. 상처가 난 곳을 치료하는 의료용품인데, 약국에서 파는 보령의 듀오덤이나 일동제약의 메디터치 등의 제품을 생각하면 이해..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 5. 10. 00:53

1. 종목개요 ​ 종목명 : 대원제약 현재가 : 14,770 KRW 목표가 : 18,000 KRW 섹터 : 바이오, 제약 22년도 매출 : 479 (십억원) 22년도 영업이익 : 43 (십억원) 시가총액 : 324 (십억원) 밸류 : PER 10.10, PBR 1.24 2. 감기약은 일단 레벨업 호흡기 질환 제품으로 유명한 대원제약을 목표가 18,000 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 1,700에 PER 11을 부여하고 소폭 할인한 값으로, 경쟁 제약사들의 밸류를 감안할 때 무리하지 않은 책정이다. ​ 동사의 영업이익은 작년 대비 126% 증가하며 가파른 성장세를 나타냈다. 이는 코대원(ETC), 콜대원(OTC)로 대표되는 짜 먹는 감기약의 판매호조 덕분으로, 오미크론 기간동안 높게 유지된 ..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 5. 1. 00:19

1. 종목개요 ​ 종목명 : 뷰웍스 현재가 : 31,500 KRW 목표가 : 40,000 KRW 섹터 : 바이오, 헬스케어, 스몰캡, OLED 22년도 매출 : 238(추정, 십억원) 22년도 영업이익 : 43 (추정, 십억원) 시가총액 : 315 (십억원) 밸류 : PER 11.0, PBR 1.7 (22년도 기준) ​ 2. 바이오 스몰캡의 주가 함수는? ​ 헬스케어 영상업체 뷰웍스를 목표가 40,000 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 4,000에 PER 10을 적용한 숫자다. 이는 컨센서스 소폭 하회로 마무리한 22년 PER 11.3보다 10% 가량 할인된 밸류로, 다소 보수적인 관점으로 부여했다. ​ 주가의 밸류는 경기, 시황, 종목에 따라 다 다른 값을 받기에 일률적으로 판단하기 어렵지..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 2. 19. 22:12

1. 종목개요 종목명 : 존슨 앤드 존슨 심볼 : JNJ 현재가 : 166.59 USD 목표가 : 195 USD 섹터 : 바이오, 헬스케어 21년도 매출 : 93,775 (Mil USD) 21년도 영업이익 : 23,647 (Mil USD) 시가총액 : 435,392 (Mil USD) 밸류 : PER 25.72, PBR 6.19 (22.07 기준) ​ 2. 선택과 집중은 빛을 발할 것인가? ​ 동사는 글로벌 바이오 시총 1위 기업으로서 강력한 제약 파이프 라인은 물론, 첨단의료기기부터 일반 소비자 제품에 이르기까지 견조한 시장 지위를 가지고 있다. ​ 이런 동사의 사업구조에 작년부터 분할 소식이 들려온다. 스테디 셀러인 베이비로션, 타이레놀 등의 소비재를 취급하는 컨슈머 헬스 사업부 분할이다. ​ 소위 '..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2022. 10. 18. 23:27

1. 종목개요 종목명 : 루트로닉 현재가 : 15,950 KRW 목표가 : 24,000 KRW 섹터 : 바이오, 의료기기 21년도 매출 : 2,427억원 21년도 영업이익 : 505억원 시가총액 : 4,204억원 밸류 : PER 10.87, PBR 2.95 ​ 2. 수출 비중 80%, 미국비중 30% ​ 동사는 레이저 의료기기를 전문으로 생산하는 스몰캡 업체로, 규모는 작지만 미국시장에서 가파르게 실적을 확대중인 기업이다. ​ 실제로 동사의 작년 실적에서 내수는 17%에 불과한 반면 미국향 매출은 30%를 초과했다. 이는 1) 세계 미용 의료기기 1등 시장인 미국에서 통할만큼 동사의 기술력과 영엽기반이 갖춰졌다는 뜻이며, 2) 지금같은 킹달러 시대에 동사가 구조적인 수혜를 받을 수 있음을 의미한다. ​ ..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2022. 10. 3. 03:36