자본노동자의 생존투자

5월 24일 585,000 KRW로 첫 분석을 시작했던 삼성SDI가 오늘 727,000 KRW로 종가 마감했습니다. ​ 이에 따라 목표가 700,000 KRW를 초과달성한 것으로 판단합니다. ​ 깊어지는 미중의 갈등 속에서 한국 배터리 업체들은 IRA 법안의 수혜주가 됐습니다. 그동안 동사는 1) 경쟁사들에 비해 투자에 소극적이고, 2) 완성차 업체 고객사가 적었던 것이 리스크였습니다. 그러나 이제는 1) 규제를 충족하는 배터리에 대한 완성차 업체들의 수요증가, 2) 에코프로비엠과 추진한 양극재 공장 설립 등 밸류체인 강화, 3) 이재용 삼성그룹 회장 취임으로 재주목받는 풍부한 투자여력과 모멘텀 등이 동사의 주가를 뒷받침할 것으로 기대합니다. ​ 목표가 초과 달성에 따라 삼성SDI는 기대를 충족한 것으로..

공지 및 기타 2022. 10. 27. 23:08

1. 탄탄한 본업의 힘. 성장주가 된 가치주. 동화기업은 합판, 마루, 목재 시장을 꽉 쥐고있는 국내 1위 기업이다. 물론 국내 1위 업체답게 실적은 견조하지만 업종을 보면 딱히 주목할만한 구석은 보이지 않는다. 그러나 놀랍게도 이 회사는 2021년 기준, 시장에서 PER 50.51을 책정받았다. 당장 그 해에 주식 1주당 벌어들인 수익의 50배가 넘는 기업가치를 인정받은 것이다. 반면, Peer Group인 이건홀딩스는 14, SUN&L은 적자로 N/A를 책정받았을 뿐이다. 이렇듯 동화기업의 가치가 업종 내 다른 종목과 차별화되는 근거는 2차전지 전해질을 생산하는 자회사 동화일렉의 존재다. 본업의 견조함으로 주가의 하방을 지지하고 신사업의 높은 멀티플로 주가를 레벨업 시킨 셈이다. 말은 쉽지만 현실에선..

종목분석-2차전지 2022. 5. 25. 00:09

1. 2차전지 업종에서 가장 편안한 선택이 될 것. 어떤 지표를 가져오더라도 지금은 확연한 저평가 구간이다. 삼성SDI의 22년 평균 EPS 컨센은 23,000. 현재주가 605,000원에 적용하면 P/E는 26으로, 지난 5개년 평균 41.3에 비해 현저히 낮은 수준이다. 물론 증설이 곧 기업가치 상승으로 이어지는 2차전지 업종의 특성상 EV/EBITA같은 지표를 적용할 수도 있지만, 하락과 악재가 넘쳐나는 시장은 지금 실적에 목말라 있다. 그동안 '성장주니까', '미래가치가 높으니까' 라는 명목으로 유예를 줬던 업종에도 이제 투자자들은 결과를 요구할 것이다. 이런 관점에서 어닝에 비해 밸류가 낮은 저평가 성장주는 특히 주목할만 하다. 셀 업체에서는 가시적인 악재나 매크로 리스크가 보이지 않으면서 현금..

종목분석-2차전지 2022. 5. 22. 22:22