자본노동자의 생존투자

1. 종목개요 ​ 종목명 : 삼성바이오로직스 현재가 : 796,000 KRW 목표가 : 940,000 KRW 섹터 : 바이오, 제약 22년도 매출 : 3,001 (십억원) 22년도 영업이익 : 984 (십억원) 시가총액 : 56,655 (십억원) 밸류 : PER 71.26, PBR 6.21 (23.03 기준) 2. CMO는 반도체 파운드리 비슷한거 국내 최대 제약/바이오 기업인 삼성바이오로직스를 목표가 940,000 KRW를 부여한다. 이는 직전 년도인 22년도의 EV/EBITA 44.5배를 계산한 값으로, 과거 밴드상으로는 최하단 값이다. ​ 일단 용어부터 잡고 가자. 동사의 레포트를 읽다보면 CDO, CMO, CDMO 등등 비슷한 용어들이 반복된다. 거칠게 보면 임상연구부터 실제 양산까지 절차를 나타..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 8. 6. 20:27

1. 종목개요 ​ 종목명 : 태경케미컬 현재가 : 14,460 KRW 목표가 : 17,000 KRW 섹터 : 화학, 음식료, 조선 22년도 매출 : 60 (십억원) 22년도 영업이익 : 10 (십억원) 시가총액 : 168 (십억원) 밸류 : PER 17,44, PBR 1.07 (23.03 기준) 2. 지표는 성장을 가리킨다 탄산가스 국내 1위 기업 태경케미컬에 목표가 17,000 KRW을 적용한다. 이는 23년 예상 EPS 1,100에 PER 16을 책정하고 일부 할인한 값으로, 지난 10년 평균 밸류에이션 평균에서 소폭 할인한 수치다. ​ 동사는 생소한 B2B 스몰캡이다. 하지만 찍히는 숫자들은 충실하다. 투자 포인트는 총 세가지로 1) OPM이 높게 유지되고 있으며, 2) 전방산업의 업황이 살아나고 ..

종목분석 - 석유&화학 2023. 7. 30. 00:38

올해 3월 12일 16,250 KRW로 분석을 시작했던 태광이, 일시적인 하락을 디디고 다시 목표가 21,000 KRW를 돌파했습니다. ​ 이에 따라 목표가 21,000 KRW​를 충분히 초과달성한 것으로 판합니다. ​ 태광은 비교적 등락이 컸던 종목 중 하나입니다. 아무리 업계 내에서 입지가 튼튼하다고 하지만 결국 후방산업 스몰캡의 특성은 극복하지 못했습니다. ​ 거의 매월 두자릿수 이상의 하락이 있었는데 이 위기 때마다 홀딩 혹은 추매를 결정한 투자자들은 많지 않았을 것으로 예상합니다. ​ 다만, 동사는 그 위기만큼 기회도 있었습니다. 조선업의 업황 자체가 돌아왔고 한화오션이라는 대장주가 하나의 모멘텀으로 작동한 점이 주효했습니다. ​ 전에도 몇번 얘기했지만 조선업은 무거운 굴렁쇠 같은 산업입니다. ..

공지 및 기타 2023. 7. 25. 23:56

1. 종목개요 종목명 : 농심 현재가 : 404,500 KRW 목표가 : 500,000 KRW 섹터 : 음식료, 필수소비재 22년도 매출 : 3,129 (십억원) 22년도 영업이익 : 112 (십억원) 시가총액 : 2,460 (십억원) 밸류 : PER 17,90, PBR 0.99 (23.03 기준) 2. 가격 내린다고 주가 안 내릴듯 라면 등 음식료를 제조/판매하는 농심을 목표가 500,000 KRW로 추적한다. 이는 23년도 예상 EPS 28,000에 목표 PER 18을 적용하고 소폭 할인한 값으로, 과거 밸류에이션 밴드 평균에 해당한다. ​ 최근 정부의 물가 안정기조에 맞물려 동사의 제품군도 일부 가격하락을 발표했다. 꾸준히 우상향하던 동사의 주가도 이 악재로 인해 다소 부진한 모습을 보이는 중이다...

종목분석-소비/식품 2023. 7. 16. 22:40

올해 3월 19일 23,250 KRW로 분석을 시작했던 원익QnC가, 며칠째 목표가 28,800 KRW를 돌파하며 30,000 KRW를 지지하고 있습니다. ​ 이에 따라 목표가 28,800 KRW​를 넉넉히 초과달성한 것으로 판합니다. ​ 원익QnC는 큰 걱정을 하지 않았던 종목 중 하나입니다. 섹터에 대한 베타가 아 큰 기업은 아니지만 최소한 반도체 반등장에서 소외될만한 기업은 아니었으니까요. ​ 동사의 안정적인 사업 포트폴리오와 정석적인 성장 스토리는, 여러 이슈로 어지러웠던 지난 3개월을 무난하게 지나오는 힘이 되어주었습니다. 돌이켜보면 많은 불확실성 속에서도 비교적 편안한 투자처였던 것으로 판단합니다. ​ 상승 추세 종목을 마감하는 순간은 늘 고민과 아쉬움이 남습니다. 특히 동사는 보수적인 관점으..

공지 및 기타 2023. 7. 3. 22:54

안녕하세요 자본노동자입니다. ​ 오늘 주제는 지방 백화점 몰락의 기억과 GTX 블랙홀에 대한 이야기입니다. 조금 특이하게 주식과 부동산이 같이 얽힌 이야기가 되겠네요. ​ '광주신세계', '대구백화점', '한화갤러리아'. 이 기업들은 서울이 아닌 지방을 중심으로 사업을 영위하는 백화점 사업자입니다. ​ 지금은 모두 시총 5,000억원 미만에 지분이나 합병처럼 특별한 일 없으면 쳐다도 안 보는 소외주 신세지만, 이런 이들에게도 영광의 시대는 있었습니다. ​ 1980년대 이후, 경제발전의 성과가 중산층으로 확대되고 다양한 소비욕구가 발현되던 시기. 당시 대구, 부산, 광주 같은 지방 광역시에는 그 지역을 대표하는 백화점들이 호황을 누렸습니다. 단적으로, 지금 대구백화점은 비록 몇년째 문을 닫고 휴업중인 매물..

시장분석 2023. 6. 18. 15:49

안녕하세요 자본노동자입니다. ​ 오늘은 얼마 전에 한 투자자분이 던진 재밌는 질문에 대한 이야기입니다. ​ '과연 부채비율이 높은건 안 좋은걸까?' ​ 라는 질문이었는데요. 언뜻 생각하면 대체로 맞는 말처럼 보입니다. 빚이 많다는 것은 그만큼 지불하는 이자비용이 높다는 뜻이고, 그 기업이 장사를 잘 못해서 빌린 돈을 제대로 못 갚고 있다는 말도 됩니다. ​ 다만, 모든 경우가 그렇듯이 예외는 존재합니다. 특히 주식시장에는 그 부채의 내용과 구조, 해당기업이 속해 있는 업종의 특성을 잘 살펴봐야 알 수 있는 것들이 있습니다. ​ 오늘은 이런 예외 중에서도 우리한테 익숙한 대표 사례를 살펴보겠습니다. ​ 우선 기업은 도대체 왜 부채를 일으킬까요? 당연히 그 자금을 활용해서 더 많은 이익을 창출하기 위해서입니..

투자단상 2023. 6. 11. 23:19

1. 종목개요 ​ 종목명 : 대창단조 현재가 : 6,820 KRW 목표가 : 8,900 KRW 섹터 : 기계, 건설기계, 자동 22년도 매출 : 421 (십억원) 22년도 영업이익 : 50 (십억원) 시가총액 : 194 (십억원) 밸류 : PER 4.88, PBR 0.72 (23.03 기준) 2. 이런게 바로 힘순찐인가? 중장비 관련 부품을 생산하는 스몰캡 기업, 대창단조를 목표가 8,900 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 1,780에 PER 5를 책정한 값으로 과거 밴드 중하단에 해당한다. ​ 동사는 언뜻 봐서는 시총도 작고 이름도 참 낡은 그저그런 부품주처럼 보인다. 과거 밸류도 지난 5개년 PER 평균 6.1로 매우 저조하며, 딱히 시장에서 이슈가 된 기억도 없는 조용한 회사다. ​ 하..

종목분석-조선&기계 2023. 6. 5. 00:43