자본노동자의 생존투자

작년 9월 5일 38,650 KRW로 분석을 시작했던 한국타이어앤테크놀로지가, 지수 급등에 힘입어 오늘 종가 45,000 KRW로 마감했습니다. 이에 따라 목표가 44,000 KRW를 초과 달성한 것으로 판단합니다. 한국타이어는 처음 생각했던 투자 아이디어는 무난하게 작동했으나 각종 리스크에 영향을 받은 종목입니다. 내적으로는 대전 공장의 화재와 검찰 수사를 겪었고, 외적으로는 유가 불안정과 지수 추세 하락이 겹쳤습니다. 그러나 결국 기업 자체의 호실적과 원재료/물류비 하락이 맞물리면서, 동사는 오늘 목표가를 초과 달성했습니다. 숫자로 보면 분석 시작일부터 오늘 종가까지 수익률은 약 16% 수준으로, 그동안 분석했던 여타 종목들에 비해서 높은 편은 아닙니다. 다만, 동일기간 지수 수익률 4%를 크게 상회..

공지 및 기타 2023. 11. 6. 23:31

1. 종목개요종목명 : 씨앤씨인터내셔널현재가 : 59,800 KRW목표가 : 66,000 KRW섹터 : 화장품, 필수소비재22년도 매출 : 131 (십억원)22년도 영업이익 : 17 (십억원)시가총액 : 598 (십억원)밸류 : PER 24.16, PBR 4.00 (23.06 기준) 2. 잘 나가는 미국, 안정적인 고객사, 가파른 CAPA 증설 국내 화장품 ODM 업체 씨앤씨인터내셔널을 목표가 66,000 KRW로 주목한다. 이는 24년 예상 EPS 3,700에 PER 18을 적용한 값이다. 동사는 사실 대부분의 소비자들한테는 낯선 이름일 수 있다. 자체적인 브랜드를 가지고 B2C 사업을 영위하는 것이 아닌, 고객사 수주로 물량을 넘기는 B2B 사업을 운영하기 때문이다. 이런 사업구조는 필연적으로 실적이..

종목분석-소비/의류&화장품 2023. 10. 29. 23:14

올해 7월 16일 404,500 KRW로 분석을 시작했던 농심이, 무난한 흐름을 거쳐서 오늘 장중 목표가 500,000 KRW를 터치했습니다. 이에 따라 목표가 500,000 KRW를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. 농심은 어려웠던 장세에도 비교적 편안한 종목이었습니다. 비록 외부 변수의 불안정성이 큰 3분기였지만 우리가 예상했던 시나리오는 착실하게 실행됐던 것으로 평가합니다. 우선 동사의 주요 투자 포인트였던 미국진출이 K-food 열풍 속에서 주목을 받았고, 현지 실물경제도 비교적 견조한 흐름을 나타냈습니다. 추가로 지금 많은 투자자들을 어렵게 하는 환율 문제 역시 동사에게는 상대적으로 유리한 변화였습니다. 그 속에서 원재료 가격 인상 등 인플레이션 역시 안정적으로 관리된 것으로 풀이됩니다. 기업의..

공지 및 기타 2023. 10. 10. 19:27

안녕하세요 자본노동자입니다. ​ 오늘도 얼마 전 주변에서 오고갔던 주제입니다. ​ '이 기업 돈은 많이 버는데 왜 실적이 안 좋지?' ​ 라는 재밌는 얘기였는데요. 혹시 이 말을 보고 ​ "판관비가 많이 나가서 영업이익이 낮게 찍히는건가?" ​ 같은 생각이 들었다면 축하합니다. 당신은 재무제표를 효율적으로 활용하고 있는 투자자입니다. ​ 하지만 여기에서 조금 더 깊이 들여다볼 수도 있습니다. 버는만큼 쓰는데 그걸 투자에 쓰는 경우죠. 단순히 판관비로 나가는 비용이 높은 것과는 차원이 다른 문제입니다. ​ 가끔 레포트를 읽다가 EV/EBITDA라는 단어를 본 기억이 나실겁니다. 이 EV/EBITDA는 기업가치(Eeterprise Value)를 법인세 및 감가삼각 차감 전 영업이익( Earning Befor..

투자단상 2023. 10. 5. 23:18

1. 종목개요 ​ 종목명 : 오리온 현재가 : 124,400 KRW 목표가 : 150,000 KRW 섹터 : 음식료, 필수소비재 22년도 매출 : 2,873 (십억원) 22년도 영업이익 : 466 (십억원) 시가총액 : 4,918 (십억원) 밸류 : PER 12.14, PBR 1.85 (23.06 기준) 2. 생각보다 찾는 나라가 많아요 초코파이, 감자칩 등으로 유명한 제과업체 오리온에 목표가 150,000 KRW를 책정한다. 이는 24년 예상 EPS 10,000애 PER 15를 적용한 값으로, 지난 5개년 밴드상 중하단에 해당한다. ​ 지금 주가가 횡보하는 이 재미없는 국면에 오리온을 주목하는 이유는, 생각보다 다변화된 해외사업 구조 때문이다. 식품주의 밸류 자체가 바뀌는 이 장기적 흐름에서 다시 기회..

종목분석-소비/식품 2023. 9. 24. 18:48

1. 종목개요 ​ 종목명 : 솔루엠 현재가 : 29,250 KRW 목표가 : 36,000 KRW 섹터 : 전자전기, 디스플레이, 전기차 22년도 매출 : 1,695 (십억원) 22년도 영업이익 : 76 (십억원) 시가총액 : 1,462 (십억원) 밸류 : PER 13.59, PBR 3.84 (23.06 기준) 2. 디스플레이는 아직까지 몸살 중 ESL로 대표되는 ICT를 중심으로 전자부품 사업을 영위하는 솔루엠을 목표가 36,000 KRW로 주목한다. 이는 24년 예상 EPS 2,400에 목표 PER 15를 책정한 값이다. ​ 사실 아직까지 높은 비중을 차지하고 있는 동사의 본업은 파워모듈을 비롯한 전자부품 사업이다. 이 분야에서 동사는 핸드셋 충전기는 물론 전기차 충전소에 이르는 다양한 트랙 레코드를 ..

종목분석-IT&전자/디스플레이 2023. 9. 10. 22:59

1. NVDA에 거는 작은 딴지 ​ 안녕하세요 자본노동자입니다. ​ 이번 시장분석은 NVDA의 주가상승과 미국지수 흐름에 대한 시나리오를 다뤄보려고 합니다. ​ 최근 시장을 리딩하고 있는 주도주는 누가 뭐라고 해도 NVDA입니다. 생성형 AI로부터 시작된 반도체, 데이터 센터 산업 전반의 호조가 결국은 NVDA로 시작해서 NVDA로 끝나고 있습니다. ​ 보통 이렇게 산업의 혁신이 일어나고 주도주가 좋은 실적을 보여주면 당연히 지수도 탄력을 받을 확률이 높습니다. 삼성전자 실적이 좋아지면 당연히 국내지수 상승도 기대할 수 있지 않겠습니까? ​ 그런데 이 당연해 보이는 사실에 한가지 딴지를 걸어볼까 합니다. 과연 삼성전자가 국내지수를 견인하듯 NVDA가 미국지수를 견인할 수 있는지에 대한 의문이죠. ​ 시장..

시장분석 2023. 8. 28. 00:25

1. 종목개요 ​ 종목명 : 에스엘 현재가 : 34,550 KRW 목표가 : 42,000 KRW 섹터 : 자동차, 기계 22년도 매출 : 4,175 (십억원) 22년도 영업이익 : 198 (십억원) 시가총액 : 1,605 (십억원) 밸류 : PER 7.88, PBR 0.93 (23.03 기준) 2. 미국 강세는 이미 실현된 시나리오 익숙한 이름에 낯선 실적이다. 램프를 중심으로 샤시, BMS 등을 생산하는 자동차 부품기업, 에스엘을 목표가 42,000 KRW로 다시 분석한다. 이는 23년 예상 EPS 6,000에 PER 7을 책정한 값으로 과거 밴드 하단에 해당한다. https://capitallabor.tistory.com/33 목표가 달성 : 에스엘 / 31,250 KRW -> 38,450 KRW /..

종목분석-자동차 2023. 8. 21. 01:25