자본노동자의 생존투자

목표가 달성 : 한국항공우주 / 46,000 KRW -> 60,600 KRW

약 3주 전인 3월 29일 46,000 KRW로 분석을 시작했던 한국항공우주가, 오늘 4월 20일 장중에 목표가 60,000 KRW를 돌파하며 당일 고가 60,600 KRW를 터치했습니다. 이에 따라 목표가 60,000 KRW를 충분히 달성한 것으로 간주합니다. 한국항공우주는 제일 걱정이 없었던 종목 중 하나입니다. 성장에 대한 내러티브가 너무나 명확했고, 그걸 실제로 이행하는 모습들을 착실하게 보여줬으니까요. 우크라이나 전쟁이라는 리스크를 오히려 기회로 삼을 수 있는 몇 안 되는 종목. 그러면서도 록히드마틴과의 강력한 파트너십을 기반으로 미국 시장까지 사정권에 넣을 수 있는 종목. 장세가 어려울 수록 오히려 빛을 더 발하는 기업답게 이번 조정장에서도 무난한 상승을 시현했습니다. 무엇보다..

공지 및 기타 2023. 4. 20. 20:21

투자단상 - 자녀 금융교육, 배당통지서부터 시작하세요

안녕하세요 자본노동자입니다. 오늘은 제가 생각하는 자녀 금융교육에 대한 방법을 얘기해보려 합니다. 가장 좋은 방법 중 하나는 여러분 혹은 자녀분들 앞으로 오는 배당통지서와 주주총회 안내서를 같이 읽어주는겁니다. 흔히들 쓰는 방법은 용돈기입장을 쓰거나 같이 은행에 찾아가 보는 정도인데요. 물론 그것도 꼭 필요한 일들입니다. 수입과 지출을 파악하고 소비를 명시적인 숫자로 확인하는 일은 경제활동의 기초니까요. 하지만 이제 과거처럼 은행 저축만으로 안정적인 금융여건을 보장받을 수 있는, 그런 행복하고 단순했던 날들은 이미 지나갔습니다. 그리고 안타깝지만 앞으로도 그런 날들이 돌아오기는 힘들어 보입니다. 돌이켜보면 이미 우리나라는 공모주 상장일에 친척 계좌까지 모아서 따상을 노리고, 대학생들도 ..

투자단상 2023. 4. 18. 21:50

투자단상 - 에코프로 셀(Sell) 레포트, 애널리스트는 잘못이 없습니다

안녕하세요 자본노동자입니다. 요즘 시장에서 가장 핫했던 종목은 에코프로 기업들이었습니다. 100만원 간다는 얘기부터 온갖 짤까지, 주가 등락은 둘째치고 그만큼 투자자들의 관심은 뜨거웠습니다. 오늘 투자단상은 이 에코프로 열기에 찬물을 끼얹은 하나증권의 셀 레포트를 들여다 보고 두둔하는 이야기입니다. 우선 레포트는 각 증권사의 애널리스트들이 해당 종목에 대한 의견과 분석을 정리해서 내놓은 자료들입니다. 투자 아이디어와 기업 스토리 같은 정성적 부분부터 실적, 재무제표같은 정량적 부분까지 종합적으로 다루는 주식의 진단서 같은 페이퍼죠. 그런데 국내 증권사들은 거의 대부분 매수(Buy) 의견으로만 레포트를 내지, 중립(Hold) 혹은 매도(Sell) 의견 레포트는 내지 않습니다. 많은 개인투자자..

투자단상 2023. 4. 15. 21:02

ESG - 인페이즈 에너지(ENPH) / 모른척 지나치기엔 패가 너무 많다

1. 종목개요 종목명 : 인페이즈 에너지 (Enphase Energy) 티커 (심볼) : ENPH 현재가 : 196.03 USD 목표가 : 280.00 USD 섹터 : 태양광, ESS, 유틸리티, ESG 22년도 매출 : 2,331 (Mil.USD) 22년도 영업이익 : 448 (Mil.USD) 시가총액 : 28,800 (Mil.USD) 밸류 : PER 94.9, PBR 44.8 (2022년도 기준) 2. 후방산업으로 퍼지는 태양광의 온기 북미 태양광 업체 인페이즈 에너지에 목표가 280 USD를 설정한다. 이는 EV/EBITA 기준 40배를 적용한 것으로, 과거 5개년도 밴드 최하단 값이다. 사실 동사가 영위하는 인버터는 우리가 아는 태양광의 밸류체인에서는 조금 벗어나 있는 아이템이다. 섹터의 ..

종목분석-ESG 2023. 4. 14. 03:00

투자단상 - 영업권의 함정. 숫자가 크다고 다 좋은걸까?

안녕하세요 자본노동자입니다. 오늘은 마침 대화중에 영업권에 대한 얘기가 나와서 이 항목의 함정을 알아보려고 합니다. 과연 영업권을 많이들고 있는 기업은 좋은 기업일까요? 우선 영업권은 재무제표상 무형자산에 들어가는 계정과목입니다. '영업권'이라는 이름만 들어보면 라이센스나 입찰권처럼 특정 시장에서 유리하게 영리활동을 할 수 있는 권리로 보이기도 하는데요. 만약 그렇다면 영업권 항목이 클수록 대체로 기업가치에 긍정적일 것입니다. 그런데 실상은 오히려 그 반대에 가깝습니다. 기업이 특정 업체를 인수할 때는, 그 업체의 평가가치보다 더 높은 가격을 주고 사는 경우가 흔합니다. 이때 더 높게 얹어준 프리미엄을 재무제표상에는 영업권으로 표시하구요. 예를 들어 3,000억원으로 평가받은 기업을 5,0..

투자단상 2023. 4. 11. 00:19

목표가 달성 : 두산밥캣 / 31,500 KRW -> 45,200 KRW

올해 1월 11일 31,500 KRW로 첫 분석을 시작했던 두산밥캣이, 지난 4월 4일 장중에 목표가 45,000 KRW를 돌파하며 신고가 45,200 KRW를 경신했습니다. 이에 따라 목표가 45,000 KRW를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. 밥캣은 원래 북미를 중심으로 소형 굴삭기, 로더 등의 사업을 영위하던 1위 기업이었습니다. 두산그룹 산하로 인수될 때도 국내 M&A 역사상 두번째로 손꼽히는 큰 딜이었고, 그만큼의 브랜드 파워와 기술력을 시장에서 인정받는 업체였었죠. 다만, 5조원에 달하는 거액의 인수자금에 비해 두산그룹의 유동성이 좋지 않았다는 점, 글로벌 금융위기로 인해 대외여건이 우호적이지 못했다는 점으로 오랜기간 주목을 받지 못했습니다. 실제로 당시 두산그룹은 핵심계열사..

공지 및 기타 2023. 4. 8. 22:35

2차전지 - 천보 / 이미 낮아진 실적과 이제 올라갈 CAPA

1. 종목개요 종목명 : 천보 현재가 : 278,500 KRW 목표가 : 330,000 KRW 섹터 : 2차전지, 리튬, 소부장, 전자재료 22년도 매출 : 329 (십억원) 22년도 영업이익 : 56 (십억원) 시가총액 : 2,785 (십억원) 밸류 : PER 74.54, PBR 8.06 (22.12 기준) 2. 내려간 중국 판가와 저조한 상반기 전해질 염과 첨가제를 생산하는 2차전지 소부장 업체, 천보를 목표가 330,000 KRW로 주목한다. 이는 EV/EBITA 30을 적용한 값으로, 과거 3년 기준으로 밴드 하단에 속하는 밸류다. 우선 헷갈리는 용어를 정의하고 가자. ※전해질 : 물에 녹아 전기가 통하게 하는 물질 ※전해액 : 전해질이 녹아있는 용액 ※전해액 구성 : 전해질(염) ..

종목분석-2차전지 2023. 4. 8. 01:27

목표가 달성 : DB하이텍 / 52,600 KRW -> 75,400 KRW

22년 6월 26일 52,600 KRW로 첫 분석을 시작했던 DB하이텍이, 오늘 목표가 75,400 KRW를 터치했습니다. 이에 따라 목표가 74,000 KRW를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. DB하이텍은 특히 우여곡절이 많았던 종목입니다. 지주사 전환을 위한 지분율 문제부터 물적분할, 소액주주 활동까지 업황 외적인 이슈들이 복잡하게 얽혀서 시간이 다소 지체되었습니다. 투자자 입장에서 제일 답답한게 실적 외의 요소로 주가가 계속 눌리 현상인데, 동사는 지난 해 말부터 올해 1분기까지 그 긴 터널을 지나온 것입니다. 그러나 회사는 결국 소액주주들의 물적분할 문제제기를 돌파하기 위해 12인치 파운드리 투자, 배당실시 등 주주가치 제고 정책을 공표했고. 이에 힘입어 주가는 최근 가파른 상승세를..

공지 및 기타 2023. 4. 3. 23:10