자본노동자의 생존투자

1. 종목개요 ​ 종목명 : 태광 현재가 : 16,250 KRW 목표가 : 21,000 KRW 섹터 : 피팅, 조선 기자재, 플랜트, 2차전지 22년도 매출 : 249 (십억원) 22년도 영업이익 : 45 (십억원) 시가총액 : 437 (십억원) 밸류 : PER 13.95, PBR 0.90 (22.09 기준) ​ 2. 크게 티는 안 나지만 결국은 필수 ​ 조선, 플랜트 피팅 업체 태광을 목표가 21,000 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 1,400에 활황기 PER 밴드 하단인 15를 적용한 값이다. ​ 동사가 생산하는 피팅은 쉽게 말해 밸브나 벤드같은 관이음쇠다. 피팅은 엔진이나 선체처럼 조선/플랜트 하면 바로 떠오르는 핵심부품은 아니지만, 역으로 가장 광범위하고 필수적으로 사용되는 기자재 ..

종목분석-조선&기계 2023. 3. 12. 21:30

23년 1월 24일 377,000 KRW로 첫 분석을 시작했던 효성첨단소재가, 2월 5일 1차 목표가 400,000KRW 를 터치한 후, 상향했던 목표가 440,000 KRW를 돌파했습니다. ​ 이에 따라 최종 목표가 440,000 KRW​를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. ​ 상향 목표가 달성까지 약 두달간 이어진 동사의 주가상승은 중후장대 산업의 묘미를 그대로 나타내는 흐름이었습니다. ​ 다른 섹터에 비해 급등의 재미는 없지만 경기순환에 따른 시황과 수급을 정직하게 반영한다는 점, 한번 방향을 잡으면 꾸준한 추세를 기대할 수 있다는 점을 그대로 보여줬습니다. ​ 물론, 동사의 견조한 주가 상승에는 중국 경제활성화라는 호재가 큰 영향을 미쳤습니다. 이는 철강, 화학 섹터 다수의 종목에서 지목되는 사항..

공지 및 기타 2023. 3. 4. 12:12

1. 종목개요 ​ 종목명 : 스튜디오드래곤 현재가 : 76,400 KRW 목표가 : 95,000 KRW 섹터 : 영상콘텐츠, 엔터테인먼트 22년도 매출 : 698(추정, 십억원) 22년도 영업이익 : 65 (추정, 십억원) 시가총액 : 2,296 (십억원) 밸류 : PER 39.36, PBR 3.37 (22년도 기준) ​ 2. 너한테 없는데 나한테는 있는 것 ​ 드라마 콘텐츠주 스튜디오드래곤을 목표가 95,000 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 2,000에 22년의 PER 49를 적용하고 소폭 할인한 값이다. ​ 콘텐츠는 무형의 산업이다. 그래서 계량도 예측도 어렵고 추세 판단은 더더욱 어렵다. 그러나 개별작품이나 기업이 아닌 구조적인 관점에서, 한국의 미디어 콘텐츠는 이미 유의미한 해자를 ..

종목분석 - 게임&미디어 2023. 3. 1. 23:58

1. 종목개요 ​ 종목명 : 뷰웍스 현재가 : 31,500 KRW 목표가 : 40,000 KRW 섹터 : 바이오, 헬스케어, 스몰캡, OLED 22년도 매출 : 238(추정, 십억원) 22년도 영업이익 : 43 (추정, 십억원) 시가총액 : 315 (십억원) 밸류 : PER 11.0, PBR 1.7 (22년도 기준) ​ 2. 바이오 스몰캡의 주가 함수는? ​ 헬스케어 영상업체 뷰웍스를 목표가 40,000 KRW로 주목한다. 이는 23년 예상 EPS 4,000에 PER 10을 적용한 숫자다. 이는 컨센서스 소폭 하회로 마무리한 22년 PER 11.3보다 10% 가량 할인된 밸류로, 다소 보수적인 관점으로 부여했다. ​ 주가의 밸류는 경기, 시황, 종목에 따라 다 다른 값을 받기에 일률적으로 판단하기 어렵지..

종목분석 - 바이오&헬스케어 2023. 2. 19. 22:12

22년 10월 3일 15,950 KRW로 첫 분석을 시작했던 루트로닉이 오늘 24,400 KRW로 종가 마감했습니다. ​ 이에 따라 목표가24,000 KRW를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. ​ 스몰캡, 그중에서도 바이오/의료기기 같은 섹터는 늘 분석이 어렵고 부담스럽습니다. ​ 신약개발의 불확실성, 어렵고 복잡한 공시와 높은 등락폭 등 투자의 진입장벽이 높고, 꾸준한 펀드멘털보다는 일시적 모멘텀으로 주가가 형성되는 경우가 많기 때문입니다. ​ 그러나 동사는 위의 요소들로부터 비교적 자유로운 의료기기 종목이고, 미국시장에서의 성장과 리오프닝 거리두기 해제라는 명확한 투자 포인트를 가지고 있습니다. ​ 최근의 어려운 시황에서 4개월만에 목표가를 달성한 것 역시 이런 강점들에 힘입은 결과로 판단합니다. ​..

공지 및 기타 2023. 2. 8. 23:26

1월 23일 377,000 KRW로 분석을 시작했던 효성첨단소재가 금요일 종가기준 409,500 KRW로 종가 마감했습니다. 이에 따라 목표가 400,000 KRW를 달성했으나 목표가를 달성한 기간이 한달 미만으로 매우 짧고, 다소 보수적으로 밸류에이션을 적용했던 점. 그리고 한번 방향을 잡으면 꾸준히 움질일 수 있는 섹터의 특성을 고려해 목표가를 440,000 KRW로 상향합니다. 이는 기존 PBR 2배에서 할인했던 값 10%를 상향한 PBR 2.2배 수준이며, 지난 5개년 평균 밸류입니다. ​ 동사의 4분기 실적은 예상했던 대로 다소 저조했습니다. 특히 4분기 영업이익은 498억으로 YoY 48,3% 감소하며 시장의 눈높이에도 미치지 못했습니다. ​ 그러나 주가는 시장의 상승세를 반영하며 조금씩 고개..

공지 및 기타 2023. 2. 5. 01:32

22년 12월 25일 134.72 USD로 분석을 시작했던 도버(DOV.US)가 어제 종가기준 151.80 USD로 종가 마감했습니다. 이에 따라 목표가 150 USD를 달성했으나 1차 목표가를 다소 보수적인 밸류에이션으로 산출했음을 고려, 160 USD를 새로운 목표가로 책정합니다. 이는 기존에 PER 17배로 적용했던 밸류를 18.5배로 상향하고 약간 할인한 값입니다. 분석 시점부터 저평가 되어있던 종목이 무난한 상승장을 만나 목표가를 달성했습니다. ​ 연준의 금리인상이 사실상 피크에 도달했다는 시장의 기대가 커진만큼, 컨센에 부합하는 실적과 기업가치를 입증해낸다면 앞으로도 꾸준히 기회가 있을 종목으로 평가합니다. ​ 동사는 지난 4분기 실적에서 시장의 눈높이를 충족했고, 새로 부여한 PER 18.5..

공지 및 기타 2023. 2. 1. 23:39

1. 종목개요 ​ 종목명 : CJ제일제당 현재가 : 352,500 KRW 목표가 : 405,000 KRW 섹터 : 식품, 바이오, 22년도 매출 : 30,231(추정, 십억원) 22년도 영업이익 : 1,752 (추정, 십억원) 시가총액 : 5,360 (십억원) 밸류 : PER 8.66, PBR 0.76 (22.09 기준) ​ 2. 불리한 사업환경과 낮아지는 기대 ​ 국내 식품업계 대장주 CJ제일제당을 목표가 400,500 KRW로 주목한다. 이는 보수적으로 예상한 23년 BPS 45,000에 목표 PBR 1.0을 적용한 후 10% 할인한 목표가다. 1) 바이오 업황 둔화, 2) 경기침체로 인한 소비 여력 악화, 3) 높은 식량가격과 물류비용으로 인한 영업이익률 하락 등. 동사가 마주한 시장환경은 결코 녹..

종목분석-소비/식품 2023. 1. 30. 00:03