자본노동자의 생존투자

22년 8월 22일 15,700 KRW로 첫 분석을 시작했던 클리오가, 오늘 목표가 21,050 KRW를 터치했습니다. ​ 이에 따라 목표가 21,000 KRW​를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. ​ 클리오 투자를 결심했던 가장 큰 이유 중 하나는 판매채널의 변화였었습니다. 예를 들어, 화장품 오프라인 매장의 주도권이 로드샵에서 H&B 채널로 넘어가는 시점에, 동사 제품이 올리브영 매대에 진출한 것은 시의적절한 것으로 판단합니다. ​ 온라인과 해외 판매채널 역시 마찬가지입니다. 이번 목표가 달성의 기저에는 국내 리오프닝은 물론, 미국과 동남아를 비롯한 해외시장의 견조한 성장이 있었습니다. ​ 지난 7개월간 동사의 수익률은 약 34%, 연환산으로는 58% 수준입니다. 이차전지를 비롯한 다른 주도주들에 비..

공지 및 기타 2023. 3. 23. 21:51

23년 1월 24일 377,000 KRW로 첫 분석을 시작했던 효성첨단소재가, 2월 5일 1차 목표가 400,000KRW 를 터치한 후, 상향했던 목표가 440,000 KRW를 돌파했습니다. ​ 이에 따라 최종 목표가 440,000 KRW​를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. ​ 상향 목표가 달성까지 약 두달간 이어진 동사의 주가상승은 중후장대 산업의 묘미를 그대로 나타내는 흐름이었습니다. ​ 다른 섹터에 비해 급등의 재미는 없지만 경기순환에 따른 시황과 수급을 정직하게 반영한다는 점, 한번 방향을 잡으면 꾸준한 추세를 기대할 수 있다는 점을 그대로 보여줬습니다. ​ 물론, 동사의 견조한 주가 상승에는 중국 경제활성화라는 호재가 큰 영향을 미쳤습니다. 이는 철강, 화학 섹터 다수의 종목에서 지목되는 사항..

공지 및 기타 2023. 3. 4. 12:12

22년 10월 3일 15,950 KRW로 첫 분석을 시작했던 루트로닉이 오늘 24,400 KRW로 종가 마감했습니다. ​ 이에 따라 목표가24,000 KRW를 충분히 달성한 것으로 판단합니다. ​ 스몰캡, 그중에서도 바이오/의료기기 같은 섹터는 늘 분석이 어렵고 부담스럽습니다. ​ 신약개발의 불확실성, 어렵고 복잡한 공시와 높은 등락폭 등 투자의 진입장벽이 높고, 꾸준한 펀드멘털보다는 일시적 모멘텀으로 주가가 형성되는 경우가 많기 때문입니다. ​ 그러나 동사는 위의 요소들로부터 비교적 자유로운 의료기기 종목이고, 미국시장에서의 성장과 리오프닝 거리두기 해제라는 명확한 투자 포인트를 가지고 있습니다. ​ 최근의 어려운 시황에서 4개월만에 목표가를 달성한 것 역시 이런 강점들에 힘입은 결과로 판단합니다. ​..

공지 및 기타 2023. 2. 8. 23:26

1. 말없이 회복중인 실적과 멀어진 피크아웃 동사는 국내 택배시장의 절반 가량을 확보중인 1위 배송업체로, CJ그룹의 주요 계열사중 하나다. 시총은 2조 8,000억원에 작년 기준 매출은 11조 3,400억원, 영업이익 3,440억원을 시현했다. 사업부별 매출비중은 글로벌 40%, CL(계약물류) 30%, 택배 및 이커머스 20% 수준이다. 물류 사업이 그렇게 이익률이 높은 섹터는 아니지만 동사는 시장지위에 걸맞는 실적을 유지중인 것으로 파악한다. 실제로 택배운임 인상과 글로벌 물량 호조에 힘입어 2분기에 매출은 3조 1,000억원(14% YoY), 영업이익 1,160억원(+28% YoY)을 달성했다. 이는 컨센을 소폭 상회하며 시장의 눈높이를 넉넉히 충족하는 숫자다. 그러나 이런 호실적과는 별개로 최근..

종목분석 - 물류 2022. 8. 9. 23:37

1. 그리 멀지 않은 백화점의 시간 유통 업종 내 Top-Pick이었던 BGF리테일이 수일 연속으로 190,000 KRW를 터치하면서 목표가를 달성했다고 판단, 동일 섹터 내에서 새로운 분석종목으로 현대백화점을 주목한다. 동사는 백화점업을 영위하는 유통기업으로 시총은 1조 5,000억원, 작년 매출 9조 1,200억원에 영업이익 2,640억원 수준이다. 그간 오프라인 유통의 전망은 그리 밝지 않았고, 마트나 편의점에 비해 온라인 서비스 연계가 제한적인 백화점 업종은 특히 부정적인 시각이 강했다. 면세점이 잠깐 출구로 떠오른 적도 있었지만 코로나 19로 인한 침체에 직면하며 현재까지 적자구간을 벗어나지 못하는 형국이다. 그러나 1분기 실적은 YoY 12% 성장을 시현했고 2분기 역시 컨센에 부합할 것으로 ..

종목분석-소비/유통 2022. 7. 11. 00:24

1. 꼭 인플레가 아니라도 좋다 동사는 대표적인 제과/제빵기업으로 시총은 6,000억원, 매출은 작년 기준 2조 9,650억원에 영업이익은 660억원 수준이다. 최근 식품섹터는 우-러전쟁으로 인한 원자재 상승에 주가가 크게 출렁였다. 동사 역시 98,000원까지 급격한 상승을 겪었다가 다시 7만원 중반으로 하락한 후, 바닥에서 상승 가능성을 타진하는 중이다. 큰 외풍을 만나서 키는 듣지 않고 배가 어지럽게 흔들리는 형국인데, 보통 이런 주식은 쉽게 매매하지 않는 것이 투자에는 이롭다. 그러나 지난 달 이어진 코스피의 급락은 거의 모든 종목들의 주가를 크게 짓눌렀고, 동사의 주가도 덩달아 절대적인 저평가 구간에 접어든 것으로 판단한다. 다시 매크로 환경을 살펴보면, 최근 러시아가 흑해 요충지 뱀섬에서 철수..

종목분석-소비/식품 2022. 7. 3. 23:37

1. 힘든 시장에도 꺾이지 않은 시장점유율 동사는 맥주와 소주 등을 주로 판매하는 주류업체로 시총 2조 3,000억원, 작년 기준 매출 2조 2,000억원에 영업이익 1,740억원을 시현했다. 거리두기와 영업제한이 절정이던 작년은 동사에게 시련의 계절이었으나, 올해는 그 모든 조건이 기저효과로 전환된다. 여의도는 이미 저녁 10시부터 택시잡기가 전쟁이고, 꺼졌던 회식문화는 재택근무의 종료와 함께 다시 불이 붙었다. 특히 고무적인 것은 어려운 시황에도 불구하고 동사의 M/S(시장점유율)가 탄탄하게 유지되고 있다는 점이다. 한국의 소주 시장은 지역별 업체들이 난립해있고, 맥주는 최근 몇 년간 편의점 수입맥주와 수제맥주의 비중이 크게 상승했다. 이런 불리한 여건 속에서도 맥주 30%, 소주 60%의 M/S를 ..

종목분석-소비/식품 2022. 6. 20. 00:17

1. 어차피 편의점에서 가격표 안 보잖아? BGF리테일은 CU 편의점 사업을 영위하는 유통기업으로, 시총 약 3조 2,000억원에 작년 매출은 6조 7,810억원, 영업이익은 1,990억원을 시현했다. 어려웠던 20년 매출이 약 6조 2,000억원이었음을 감안하면 실적은 완연한 회복세라고 보는 것이 타당하다. 무엇보다 고무적인 것은 인플레이션과 리오프닝이라는 외부 여건이 동사에게 우호적이라는 점이다. 모든 오프라인 유통의 공통사항이겠지만 편의점은 유동인구를 먹고 산다. 특히 학교, 광광지 등의 특수점포 활성화를 생각하면, 사람들이 모일수록 동사의 업황은 탄력을 받을 수 있다. 특수점포의 수는 10%에 불과하지만 매출액과 수익성 모두에서 일반점포를 상회하기 때문이다. 여기에 더해서, 편의점은 인플레 수혜업..

종목분석-소비/유통 2022. 6. 17. 00:19